不管有多少融資技巧，也不管融資能力有多強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)最重要的還是賺錢，而不是融資。以下是快法務(wù)小編分享的融資流程以及融資條款你了解多少。

融資流程

準(zhǔn)備階段

協(xié)商投資事宜，然后擬定條款清單，并審閱、修改、簽署條款清單;如果你的公司有在運(yùn)營(yíng)，就要做盡職調(diào)查;盡職調(diào)查OK了，就起草增資法律文件。所謂增資就是增資擴(kuò)股。

協(xié)議階段

接下來(lái)就是拿錢了，需要審閱并簽署增資法律文件，然后召開股東會(huì)，批準(zhǔn)增資。

注資階段

開設(shè)驗(yàn)資賬戶、匯款、辦理驗(yàn)資報(bào)告、辦理工商變更登記。

不管種子、天使、A輪，都是按照這個(gè)流程走。

融資條款

條款清單

條款清單(Termsheet)，也就是我們常說(shuō)的TS，正常是三頁(yè)紙左右。

首先，介紹簽署人的背景和簽約主體;其次，是公司估值和增資意向;再者，是創(chuàng)始人及公司的陳述與保證;接下來(lái)，是股權(quán)的成熟，不能說(shuō)跑就跑，就看股權(quán)什么時(shí)候成熟多少;然后，股權(quán)鎖定，看多久才能轉(zhuǎn)讓;再來(lái)，不管公司有沒有賣掉，投資人怎么拿到錢，也就是清算優(yōu)先權(quán);接著，如果創(chuàng)業(yè)失敗了，因?yàn)槲彝兜氖悄愕娜?，那么?年內(nèi)你再創(chuàng)業(yè)，我有優(yōu)先投資的權(quán)益，也就是投資優(yōu)先權(quán);繼續(xù)，公司治理結(jié)構(gòu)：投資人會(huì)安排一名董事進(jìn)來(lái)，在3人中占一席，還包括投資人的一票否決權(quán);然后，激勵(lì)股權(quán)，可以提取10-20%作為員工的股份稀釋，投資人也希望更多的人才進(jìn)來(lái)，只有股權(quán)有更多的預(yù)留，才有更多的人才加入進(jìn)來(lái)，股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)最好是以有限合伙的方式來(lái)做，而且有利于表決權(quán)集中;最后一個(gè)條款是：全職工作、競(jìng)業(yè)禁止及禁止勸誘、保密、排他條款。

增資協(xié)議

有十來(lái)頁(yè)，也有三四十頁(yè)的，接下來(lái)我們逐一解析可以接受的條款。

1增資方式

如果注冊(cè)資本是100萬(wàn)，投后估值是2000萬(wàn)，他投資400萬(wàn)，那么投后是20%，但是工商只認(rèn)證注冊(cè)資本，那這里是增資，不是創(chuàng)始人老股股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么這種情況下怎么辦?400萬(wàn)元投資款是不能進(jìn)入創(chuàng)始人口袋的，那要怎么進(jìn)入公司?

舉例而言，注冊(cè)資金是100萬(wàn)，融資400萬(wàn)，那么，這里的400萬(wàn)要?jiǎng)澐譃閮蓚€(gè)部分。一個(gè)是增資的資本金，多余部分，就是股權(quán)溢價(jià)款進(jìn)入資本公積金。首先，怎么算增資的資本金，網(wǎng)上的算法比較復(fù)雜，我的算法比較簡(jiǎn)單，就是天使融資要出讓20%的股權(quán)，就意味著我現(xiàn)有的注冊(cè)資本金在融資后，就占有80%，那么，增資后的注冊(cè)資本金就是100萬(wàn)除以80%就是125萬(wàn)，增資的就是25萬(wàn)，就是投資人用25萬(wàn)認(rèn)繳增資的部分，然后，400萬(wàn)扣除25萬(wàn)，就是375萬(wàn)就作為股權(quán)溢價(jià)，進(jìn)入公司資本公積金。

2持股比例

就是羅列融資前后，創(chuàng)始股東、投資人和持股平臺(tái)的股比。

3各方的義務(wù)

公司的任何決策必須由所有股東表決。投資后股權(quán)必須要變更，就是要做工商登記。錢投資后，要有一個(gè)憑證，也要修改公司章程等。

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