近日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了對(duì)主辦券商內(nèi)核新規(guī)的解讀，新規(guī)表明在市場(chǎng)持續(xù)、快速擴(kuò)容時(shí)，股轉(zhuǎn)公司正探索將審查關(guān)口前移，在準(zhǔn)入階段提高新三板掛牌企業(yè)的質(zhì)量。

  股轉(zhuǎn)公司掛牌業(yè)務(wù)部在對(duì)《主辦券商內(nèi)核工作指引（試行）》的解讀中指出，目前，主辦券商內(nèi)核存在機(jī)構(gòu)設(shè)置不獨(dú)立、人員配置不充足、內(nèi)核履職不充分的問題，具體表現(xiàn)為“內(nèi)核意見無關(guān)痛癢，未能體現(xiàn)公司真實(shí)問題”，“內(nèi)核意見未充分落實(shí)即申報(bào)材料”，“公開轉(zhuǎn)讓說明書披露信息與內(nèi)核意見回復(fù)存在矛盾”等。

  內(nèi)核是主辦券商對(duì)推薦掛牌業(yè)務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)部監(jiān)督程序，是券商向股轉(zhuǎn)公司提交掛牌申請(qǐng)材料的最后一環(huán)。

  解讀要求，內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)在機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、薪酬考核等方面保持獨(dú)立性，不受到外部力量干涉，與推薦業(yè)務(wù)部門之間不存在利益沖突。同時(shí)，內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員應(yīng)超過十人，每個(gè)推薦項(xiàng)目至少配備一名內(nèi)核專業(yè)，內(nèi)核專員不應(yīng)參與掛牌業(yè)務(wù)以避免利益輸送。

  解讀還要求，券商內(nèi)核專員除了對(duì)推薦項(xiàng)目進(jìn)行文件審查，還必須進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，屬于強(qiáng)制性要求，是召開內(nèi)核會(huì)議的前置條件。券商可以自行覺得如何進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，但是要能關(guān)注到主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并且對(duì)不同的行業(yè)采取相應(yīng)的現(xiàn)場(chǎng)核查方式。

  上周三，股轉(zhuǎn)公司召集主辦券商進(jìn)行內(nèi)核工作培訓(xùn)，會(huì)議要求內(nèi)核人員必須要專職化，主辦券商對(duì)不同行業(yè)的申請(qǐng)掛牌企業(yè)，應(yīng)選派有經(jīng)驗(yàn)或者具有相關(guān)專業(yè)背景的人員擔(dān)任內(nèi)核工作。

  華南一家中型券商掛牌業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，現(xiàn)場(chǎng)核查的有效性就看核查人員專業(yè)度，如果內(nèi)核成員專業(yè)程度高就有效，否則沒有多大意義。

  不過，西部地區(qū)一家券商掛牌部門人士對(duì)本報(bào)記者表示，新的內(nèi)核工作指引對(duì)券商具有一定的挑戰(zhàn)。他認(rèn)為，“內(nèi)核隊(duì)伍需要的一定是有豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力的資深人員，這類人員本來在行業(yè)中就少，在掛牌業(yè)務(wù)中都有些供不應(yīng)求，現(xiàn)在還要抽出這么多，短期內(nèi)肯定有一些挑戰(zhàn)。”

  按照股轉(zhuǎn)公司的解讀，主辦券商有充分時(shí)間調(diào)整適應(yīng)內(nèi)核新規(guī)，新規(guī)將在今年10月1日正式實(shí)施，屆時(shí)掛牌申請(qǐng)的報(bào)送材料應(yīng)包括現(xiàn)場(chǎng)核查的工作底稿。

  截至周一，新三板掛牌公司總數(shù)達(dá)到8223家，今日76家公司正式登陸新三板，還有832家企業(yè)申請(qǐng)已經(jīng)獲批，在等待掛牌，另外有1405家企業(yè)在申報(bào)中。記者了解到，目前跟券商簽約的擬掛牌企業(yè)數(shù)量在8000至1萬家之間，將會(huì)在未來兩年內(nèi)陸續(xù)掛牌。

  由于新三板對(duì)企業(yè)掛牌不設(shè)財(cái)務(wù)門檻，為了把控掛牌企業(yè)質(zhì)量，股轉(zhuǎn)公司去年以來以主辦券商為抓手，開始逐步加強(qiáng)市場(chǎng)前端準(zhǔn)入監(jiān)管。去年6月，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了《掛牌審查一般問題內(nèi)核參考要點(diǎn)（試行）》，今年4月，主辦券商執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)管理辦法正式實(shí)施，券商在掛牌、督導(dǎo)等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的負(fù)面行為將被納入證監(jiān)會(huì)對(duì)券商的評(píng)級(jí)。